Эмиссия ценных бумаг в россии

Эмиссия ценных бумаг в россии

Особенности эмиссии ценных бумаг в России.

Эмиссия ценных бумаг – выпуск ценных бумаг в обращение, в т.ч. продажа ценных бумаг их первым владельцам – гражданам или юридическим лицам. Эмиссионная ЦБ — любая ЦБ, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

-закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ЦБ.

Цель эмиссии — это привлечение необходимых денежных средств.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:

-Формирование первоначального УК при учреждении АО;

-Увеличение УК АО;

-Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг;

-Реорганизация АО или иных форм юр лиц (при преобразовании в АО);

-Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;

-Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных инвестиций);

-Привлечение заёмных инвестиций.

IPO — первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. Компания впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц.

PPO — первичное публичное предложение акций дополнительного (нового) выпуска неограниченному кругу лиц. Является «классическим» вариантом IPO.

SPO — вторичное публичное предложение акций основного выпуска (акции существующих акционеров) неограниченному кругу лиц.

Ст. 19 ФЗ «О РЦБ»: Процедура эмиссии включает следующие этапы:

1.принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

2.утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг;

3.государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг;

4.размещение эмиссионных ценных бумаг;

5.государственную регистрацию отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или путем закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500. Проспект ценных бумаг хозяйственного общества утверждается советом директоров, юр лиц иных организационно-правовых форм -лицом, осуществляющим функции исполнительного органа эмитента.

Каждый этап процедуры эмиссии ценных бумаг сопровождается раскрытием или предоставлением информации.

3. Регистрация проспекта ценных бумаг осуществляется регистрирующим органом в течение 30 дней с даты получения проспекта ценных бумаг и иных документов, необходимых для его регистрации.

Проспект ценных бумаг должен содержать:

-краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших проспект;

-краткие сведения об объеме, о сроках, порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

-основную информацию о финансово-экономическом состоянии эмитента и факторах риска;

-подробную информацию об эмитенте;

-сведения о финансово-хозяйственной деятельности эмитента;

-подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента;

-сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность;

Читайте также:  Если зарплата ниже прожиточного минимума что делать

-бухгалтерскую (финансовую) отчетность эмитента и иную финансовую информацию;

-подробные сведения о порядке и об условиях размещения эмиссионных ценных бумаг;

-дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах.

1. Доля привилегированных акций в общем объеме УК АО не должна превышать 25%.

2. АО вправе выпускать облигации только после полной оплаты УК.

Номинальная стоимость всех выпущенных АО облигаций не должна превышать размер УК АО и (или) величину обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами. При отсутствии обеспечения, предоставленного третьими лицами, выпуск облигаций допускается не ранее третьего года существования АО и при условии надлежащего утверждения годовых балансов общества за два завершенных финансовых года. Указанные ограничения не применяются для выпусков облигаций с ипотечным покрытием.

3. АО не вправе объявлять и выплачивать дивиденды:

-до полной оплаты всего УК;

-если стоимость чистых активов АО меньше его УК и резервного фонда либо станет меньше их размера в результате выплаты дивидендов.

Предельные объемы выпуска гос ценных бумаг РФ (субъекта РФ, муниципальных ЦБ) по номинальной стоимости устанавливаются Правительством РФ (высшим исполнительным органом государственной власти субъекта РФ, представительным органом муниципального образования) в соответствии с верхним пределом государственного долга РФ (субъекта РФ, муниципального долга).

Эмиссия ценных бумаг

Эми́ссия це́нных бумаг — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг; выпуск ценных бумаг в обращение, в том числе продажа ценных бумаг их первым владельцам — гражданам или юридическим лицам.

Содержание

Этапы эмиссии ценных бумаг [ править | править код ]

Стандартная эмиссия ценных бумаг предполагает следующие этапы:

  • принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
  • утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
  • государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;
  • размещение эмиссионных ценных бумаг (передачу ценных бумаг первичным владельцам);
  • государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

В ряде случаев процедура эмиссии ценных бумаг может отличаться от стандартной. Так, например, при учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, процедура эмиссии ценных бумаг выглядит следующим образом:

  • принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;
  • размещение эмиссионных ценных бумаг;
  • утверждение решения о выпуске и отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг;
  • одновременная государственная регистрация выпуска и отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

Цели эмиссии ценных бумаг [ править | править код ]

Цель эмиссии — это привлечение необходимых денежных средств.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:

Данные, размещаемые в проспекте ценных бумаг [ править | править код ]

О размещаемых ценных бумагах в проспекте ценных бумаг сообщаются следующие данные:

  1. общие сведения об акциях (категория, тип, форма акции);
  2. порядок хранения и учёта прав на ценные бумаги;
  3. общий объем выпуска (по номинальной стоимости);
  4. количество размещаемых акций;
  5. номинальная стоимость одной акции;
  6. права, предоставляемые акциями;
  7. общие данные об облигациях (серия и форма облигации, общий объем выпуска, количество размещаемых облигаций, номинальная стоимость одной облигации;
  8. права, предоставляемые облигациями;
  9. срок погашения облигации;
  10. условия и порядок погашения облигаций;
  11. данные об эмитенте ценных бумаг;
  12. наименование организаций, осуществляющих учёт прав на ценные бумаги (регистраторов);
  13. даты начала и окончания размещения ценных бумаг;
  14. обеспечение по размещаемым облигациям;
  15. сведения о стоимостных и расчетных условиях размещения ценных бумаг (цена размещения ценной бумаги и форма расчета);
  16. условия и порядок оплаты ценных бумаг;
  17. данные об организациях, принимающих участие в первичном размещении ценных бумаг (андеррайтерах);
  18. направления использования средств от размещения ценных бумаг;
  19. сведения о доходах по ценным бумагам;
  20. порядок налогообложения доходов по размещаемым ценным бумагам и др.
Читайте также:  Тайланд нужна ли виза для россиян 2017

Эмиссия ценных бумаг, корпоративное управление и раскрытие информации эмитентами

Смотрите также

Обзор практики корпоративного управления в российских публичных обществах

В связи с вступлением в силу с 02.01.2018 Положения Банка России от 29.11.2017 № 618-П «О порядке администрирования Центральным банком Российской Федерации поступлений в бюджетную систему Российской Федерации отдельных видов доходов» эмитентам эмиссионных ценных бумаг при заполнении расчетных документов об уплате государственной пошлины, предусмотренной подпунктами 53 и 55 пункта 1 статьи 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации (за государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, отчетов об итогах выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и пр.), необходимо указывать реквизиты, указанные в разделе Национальная платежная система/ Администрирование отдельных видов доходов/ Реквизиты/Реквизиты ЦА Банка России.

Платежные поручения по оплате государственных пошлин можно также сформировать, воспользовавшись «Конструктором платежных поручений»

Сообщаем, что Банком России разработан программный продукт «Программа подготовки эмиссионных документов» (далее – ППЭД).

ППЭД позволяет с помощью установленных шаблонов формировать электронные версии документов, предусмотренных Положением Банка России от 11.08.2014 № 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

В настоящее время файл для загрузки и установки ППЭД доступен по ссылке.

Обращаем внимание, что в настоящее время ППЭД может использоваться эмитентами ценных бумаг только в тестовом режиме.

Просим направлять замечания и предложения по функционированию ППЭД по электронной почте на адрес: project53@cbr.ru.

Список иностранных финансовых инструментов, квалифицированных в качестве ценных бумаг По вопросам квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг необходимо обращаться в Департамент корпоративных отношений (почтой по адресу: 107016, г. Москва, ул. Неглинная, д. 12, либо нарочным в экспедицию по адресу: г. Москва, Ленинский проспект, д. 9)

Меры надзорного реагирования

Разграничение полномочий по вопросам эмиссии ценных бумаг, корпоративного управления, государственного контроля за приобретением акций акционерных обществ и раскрытия информации, выдаче заключений о состоянии деятельности акционерных обществ в сфере обращения ценных бумаг (прилагаемых к наградному листу)

Разграничение полномочий подразделений Банка России установлено разделом II 1 Стандартов эмиссии ценных бумаг в редакции Указания Банка России от 3 августа 2017 года № 4477-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 11 августа 2014 года № 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

Читайте также:  Правила карантина в детском саду

Документы для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг некредитных организаций, рассмотрение которых отнесено к полномочиям Департамента корпоративных отношений, могут быть направлены почтой по адресу: 107016, Москва, ул. Неглинная, д. 12, либо представлены нарочным в экспедицию по адресу: г. Москва, Ленинский проспект, д. 9. Часы работы экспедиции: понедельник — четверг: 9:00 — 17:00, пятница: 9:00 — 15:45.

Информацию по вопросам, связанным с рассмотрением документов, представленных в Департамент корпоративных отношений для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг можно получить по телефону: 8 (495) 753-99-99, доб. 7-46-40.

По вопросам государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг некредитных организаций, рассмотрение которых отнесено к полномочиям территориальных учреждений Банка России, необходимо обратиться в уполномоченное территориальное учреждение Банка России.

Контроль за соблюдением требований законодательства в сфере корпоративных отношений и раскрытия информации, государственный контроль за приобретением акций акционерных обществ, принятие решений об освобождении эмитентов от обязанности осуществлять раскрытие информации, а также выдача заключений о состоянии деятельности акционерных обществ в сфере обращения ценных бумаг (прилагаемых к наградному листу) осуществляется:

  • Департаментом корпоративных отношений – в отношении эмитентов, включенных в Список эмитентов, регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг которых, а также контроль в сфере корпоративных отношений и раскрытия информации за которыми осуществляются Департаментом корпоративных отношений, утвержденный приказом Банка России от 20.05.2019 № ОД-1141, а также эмитентов, являющихся кредитными организациями;
  • Главным управлением Центрального банка Российской Федерации по Центральному федеральному округу г. Москва — для эмитентов, местом нахождения которых является Москва или Московская область;
  • Отделением по Орловской области Главного управления Центрального банка Российской Федерации по Центральному федеральному округу — для эмитентов, местом нахождения которых является Центральный федеральный округ, кроме Москвы и Московской области;
  • Северо-Западным главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Северо-Западный федеральный округ;
  • Уральским главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Уральский федеральный округ, Республика Башкортостан, Оренбургская область, Пермский край;
  • Дальневосточным главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Дальневосточный федеральный округ;
  • Сибирским главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Сибирский федеральный округ;
  • Южным главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых являются Южный федеральный округ (кроме Республики Крым и города Севастополя) и Северо-Кавказский федеральный округ;
  • Волго-Вятским главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых являются Пензенская область, Самарская область, Саратовская область, Ульяновская область, Республика Татарстан, Удмуртская Республика, Республика Марий Эл, Республика Мордовия, Чувашская республика, Кировская область, Нижегородская область;
  • Отделением по Республике Крым Южного главного управления Банка России — для эмитентов, местом нахождения которых является Республика Крым и город Севастополь.
Ссылка на основную публикацию
Что означает слово реструктуризация
Что означает слово реструктуризация Реструктуризация — капитала Реструктуризация предприятия Реструктуризация государственного долга см. Структура … Википедия реструктуризация — реструктурирование, перестройка...
Человек который сваливает вину на других
Во всем виноваты другие Пятилетняя Алина опрокинула стакан с молоком. «Я не виновата!» — кричит она. Да, конечно, виноват ее...
Чем занимается директор компании
Профессия генеральный директор Генеральный директор — это глава любой коммерческой организации, будь то акционерное общество или производственное предприятие. Функции генерального...
Что означает капитальный ремонт
Чем отличается капитальный ремонт от текущего? Понятия и определения, какие виды работ относятся к этим видам ремонта? Каждый многоквартирный дом...
Adblock detector